S&P 500 Futures, Imbal Hasil 10-Tahun Treasury AS Gambarkan Sentimen Risk-Off karena Kekhawatiran The Fed, Tiongkok

• Sentimen pasar tetap gelisah di tengah meningkatnya taruhan atas The Fed yang hawkish, sejumlah berita terkait Tiongkok.
• Kontrak Berjangka S&P 500 mencetak tren turun empat hari yang menyegarkan level terendah bulanan.
• Imbal hasil obligasi 10-tahun AS menyentuh tertinggi multi-tahun yang dicatat pada bulan Mei.
• Sentimen risk-off mendukung para penjual obligasi, membebani aset-aset yang lebih berisiko, pullback perantara tidak dapat dikesampingkan.

Penghindaran risiko sedang berlangsung selama sesi Asia hari Senin karena para pedagang bersiap untuk keputusan bank sentral utama minggu ini. Dengan itu, sentimen masam terutama mengambil petunjuk dari data inflasi AS yang kuat pada hari Jumat dan pembaruan terkait Covid di Tiongkok, belum lagi ketegangan Tiongkok-Amerika atas Taiwan.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak Berjangka S&P 500 turun untuk hari keempat berturut-turut sehingga menyegarkan terendah bulanan ke sekitar 3.840, turun 1,45% pada saat berita ini dimuat. Dengan demikian, acuan ekuitas berjangka AS tetap diarahkan ke level terendah tahunan yang dicatat pada bulan Mei.

Di sisi lain, imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS naik 2,7 basis poin (bp) karena para pembeli menyerang level terendah empat tahun yang dicatat pada bulan Mei, di sekitar 3,20%.

Data inflasi AS pada hari Jumat memperkuat kekhawatiran yang meningkat akan agresi The Fed sementara sejumlah berita utama mengenai kondisi Covid di Tiongkok dan perselisihan AS-Tiongkok terbaru atas Taiwan memperkuat sentimen risk-off.

Sentimen memburuk pada hari Jumat setelah data utama Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik menjadi 8,6% YoY versus 8,3% yang diharapkan sementara IHK Inti melonjak ke 6,0% YoY dibandingkan dengan penurunan yang diharapkan ke 5,9% dari 6,2% sebulan sebelumnya. Perlu dicatat bahwa rekor terendah Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk bulan Juni, ke 50,2 versus direvisi turun 58,1, tidak dapat menghentikan kenaikan dolar AS.

Di sisi lain, Beijing menyaksikan lonjakan jumlah Covid selama akhir pekan dan mengingat beberapa pembatasan aktivitas yang disebabkan oleh virus bersama dengan pengujian massal. Shanghai berada di jalur yang sama. Baru-baru ini, juru bicara pemerintah daerah Beijing Xu Heijian menyebutkan bahwa wabah Covid yang terkait dengan sebuah bar di Beijing sangat ganas. Lebih lanjut, Menteri Pertahanan Tiongkok Wei Fenghe menyampaikan berita selama akhir pekan yang menyatakan bahwa hubungan Tiongkok dengan AS berada di persimpangan jalan. Para pengambil kebijakan juga menambahkan bahwa mereka akan berjuang sampai akhir jika ada yang mencoba memisahkan Taiwan dari Tiongkok. “mereka yang mencari kemerdekaan Taiwan tidak akan berakhir dengan baik,” kata Wei dari Tiongkok itu.

Di tempat lain, kekhawatiran terhdap resesi mendapatkan momentum karena bank sentral utama bersiap untuk kenaikan suku bunga yang agresif, kecuali Bank of Japan (BOJ), ketika pemulihan ekonomi rapuh.

Ke depan, pertemuan kebijakan moneter Bank of Japan (BOJ), Bank of England (BOE) dan Federal Reserve AS (The Fed) akan sangat penting untuk diperhatikan. Selain itu, beberapa data yang berkaitan dengan belanja konsumen juga akan menghibur para pelaku pasar selama minggu penting ini.