Dow Jones Industrial Average Mempercepat ke Ujung Tinggi seiring Taruhan Pemangkasan Suku Bunga Meningkat

• Dow Jones melakukan dorongan bullish menuju wilayah 44.000 pada hari Jumat.
• Ekuitas sedang naik karena para investor mengandalkan kesepakatan perdagangan AS.
• Para pedagang berharap untuk tiga pemangkasan suku bunga Fed pada akhir 2025, dimulai pada bulan September.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) mendapatkan keuntungan pada hari Jumat, didorong oleh kombinasi ekspektasi investor bahwa AS akan menemukan cara untuk mengamankan kesepakatan perdagangan yang menghindari tarif yang terancam, dan meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve (Fed) pada akhir tahun.

Dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg News, Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick menyatakan bahwa sebuah "kerangka kerja" mengenai syarat perdagangan antara AS dan Tiongkok telah diselesaikan. Menteri Lutnick melanjutkan untuk menyatakan bahwa pemerintahan Trump diharapkan mencapai kesepakatan dengan 10 mitra dagang utama. Namun, seorang pejabat Gedung Putih mengklarifikasi komentar Trump sendiri tentang masalah tersebut yang dibuat pada hari Kamis, menyatakan bahwa Tiongkok telah setuju untuk "pemahaman tambahan tentang kerangka kerja untuk menerapkan perjanjian Jenewa."

Komunikasi yang jelas mengenai perdagangan tetap menjadi tujuan yang menantang bagi pemerintahan Trump. Selain pengumuman Menteri Lutnick, Menteri Keuangan AS Scott Bessent menyatakan bahwa pemerintahan Trump mengharapkan sekitar 15 kesepakatan perdagangan dalam beberapa hari ke depan. Pada saat yang sama, Presiden Trump sendiri dengan bangga menunjukkan kepada para wartawan pada hari Jumat bahwa dia mengharapkan lima hingga tujuh kesepakatan perdagangan.

Tidak pernah membiarkan hari baik berlalu tanpa gangguan, Presiden Donald Trump menyatakan kemarahan terhadap Kanada pada hari Jumat, mengumumkan melalui media sosial bahwa AS akan menarik diri dari perundingan perdagangan sepenuhnya dengan delegasi Kanada. Presiden Trump secara keliru mengutip tarif susu yang merupakan bagian dari perjanjian perdagangan USMCA yang dia negosiasikan secara pribadi selama masa jabatannya yang pertama untuk menggantikan Perjanjian Perdagangan Bebas Amerika Utara (NAFTA). Dia kemudian mengumumkan rencana untuk memberlakukan tarif pada Kanada dalam tujuh hari ke depan.

Baca lebih banyak berita saham: S&P 500 mencatat titik tertinggi baru sepanjang masa meskipun cetakan inflasi meningkat

Menurut Alat FedWatch CME, pasar suku bunga kini mengharapkan tiga pemangkasan suku bunga berturut-turut dari Fed hingga akhir 2025, dengan pemangkasan suku bunga pertama yang diperkirakan secara luas pada bulan September. Para pedagang suku bunga memprakirakan hampir 90% kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar seperempat poin pada tanggal 17 September, dengan lebih dari 80% kemungkinan pemangkasan suku bunga lanjutan pada tanggal 29 Oktober dan sekitar 60% kemungkinan pemangkasan ketiga sebesar seperempat poin pada tanggal 10 Desember.

Pasar mengabaikan lonjakan baru dalam tekanan inflasi konsumen setelah angka inflasi Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) muncul lebih tinggi dari yang diharapkan pada hari Jumat. Indeks PCE inti bulan Mei mempercepat menjadi 2,7% YoY, sementara cetakan periode sebelumnya direvisi sedikit lebih tinggi menjadi 2,6%.

Menambah lebih banyak berita buruk, Pendapatan Pribadi AS menyusut tajam sebesar 0,4% pada bulan Mei, penurunan tersteep dalam pendapatan bulanan sejak Oktober 2021. Belanja Pribadi juga menyusut sebesar 0,1% pada bulan Mei, dengan kedua metrik pendapatan dan belanja secara luas meleset dari perkiraan mereka.

Para investor lebih fokus pada sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi; Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) naik menjadi 60,7 untuk bulan Juni, sedikit meningkat. Ekspektasi Inflasi 1-tahun UoM juga sedikit menurun, jatuh menjadi 5,0%.

Prakiraan Harga Dow Jones

Dorongan bullish pada hari Jumat melihat Dow Jones Industrial Average melakukan percobaan baru di level 44.000, level yang belum disentuh oleh indeks ekuitas utama sejak bulan Maret. Meskipun ada sedikit keraguan di menit-menit terakhir yang melihat Dow Jones mundur ke area 43.500, minggu ini siap diakhiri dengan catatan yang kuat, dengan Dow diperdagangkan lebih dari 3% lebih tinggi dari penutupan minggu sebelumnya.

Momentum bullish terus menjaga harga DJIA bergerak lebih tinggi, tetapi osilator teknis yang sangat jenuh beli mengeluarkan tanda peringatan yang kuat bahwa pullback ke sisi bawah bisa saja terjadi. Penurunan jangka pendek kembali ke Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 42.200 tidak bisa dikesampingkan.

Grafik Harian Dow Jones