Yen Jepang Tenggelam di Bawah 160,00 terhadap USD, Terendah sejak 1986

• Yen Jepang turun ke level terendah hampir 40 tahun di tengah likuiditas yang relatif tipis pada hari Senin.
• Kebijakan moneter BoJ-The Fed yang berbeda dan nada risiko yang positif sangat membebani JPY.
• Kekhawatiran intervensi membatasi USD/JPY di tengah penurunan USD yang moderat dan kondisi jenuh beli.

Yen Jepang (JPY) masih berada di bawah tekanan jual yang besar pada hari pertama minggu baru, mendorong pasangan USD/JPY di atas level psikologis 160,00 untuk pertama kalinya sejak Oktober 1986. Perbedaan besar dalam pandangan kebijakan Bank of Japan dan ekspektasi Federal Reserve yang hawkish terus melemahkan JPY di tengah likuiditas yang relatif tipis karena hari libur di pasar Jepang. Meskipun demikian, kondisi yang sangat jenuh beli dan kekhawatiran terhadap kemungkinan intervensi dari Jepang untuk menopang mata uangnya membantu membatasi pelemahan lebih lanjut. Selain itu, penurunan Dolar AS (USD) yang moderat membatasi kenaikan pasangan mata uang ini, meskipun apresiasi JPY yang berarti masih ambigu setelah prospek suku bunga BoJ yang tidak pasti.

Selain itu, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS yang dirilis pada hari Jumat menegaskan kembali ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menunggu hingga September sebelum memangkas suku bunga. Hal ini akan terus menjadi pendorong bagi Greenback. Selain itu, nada risiko yang secara umum positif dapat melemahkan safe-haven JPY dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan USD/JPY adalah ke atas menjelang pertemuan kebijakan FOMC yang krusial selama dua hari yang dimulai pada hari Selasa. Para investor minggu ini juga akan menghadapi rilis data makro AS yang penting yang dijadwalkan pada awal bulan baru, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP) yang diawasi dengan ketat pada hari Jumat sebelum menempatkan taruhan terarah yang baru.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Dirusak oleh Pendekatan Hati-Hati BoJ terhadap Pengetatan Kebijakan Lebih Lanjut

• Yen Jepang anjlok ke level terendah baru multi-dekade selama sesi Asia pada hari Senin di tengah divergensi besar dalam prospek kebijakan Bank of Japan dan ekspektasi Federal Reserve yang hawkish, meskipun kekhawatiran terhadap intervensi membatasi kenaikan.
• Seperti yang telah diantisipasi secara luas, BoJ mempertahankan suku bunga jangka pendeknya tidak berubah pada hari Jumat dan mengindikasikan bahwa inflasi berada di jalur yang tepat untuk mencapai target 2% dalam beberapa tahun mendatang, yang menunjukkan kesiapannya untuk menaikkan biaya pinjaman di tahun ini.
• Dalam konferensi pers pasca rapat, Gubernur BoJ Kazuo Ueda memberikan sedikit petunjuk mengenai kapan kenaikan suku bunga berikutnya akan terjadi dan mengesampingkan pergeseran ke pengurangan pembelian obligasi secara penuh, sehingga perlu diwaspadai oleh para pelaku pasar JPY.
• Selain itu, Indeks Harga Konsumen Tokyo yang dirilis pada hari Jumat mengindikasikan bahwa inflasi di Jepang mendingin, yang, bersama dengan nada yang secara umum positif di sekitar pasar ekuitas, seharusnya membatasi kenaikan yang berarti untuk safe-haven JPY.
• Partai Demokratik Liberal yang berkuasa di Jepang kehilangan tiga kursi penting dalam pemilu sela, yang tidak dilihat sebagai mosi tidak percaya pada Perdana Menteri Fumio Kishida dan menentangnya untuk diangkat kembali pada akhir masa jabatannya di bulan September.
• Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) naik 0,3% di bulan Maret, sementara tingkat tahunan naik menjadi 2,7% dari 2,5% di bulan Februari, mengalahkan estimasi untuk angka 2,6%.
• Selain itu, Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, bertahan stabil pada tingkat 2,8% YoY dibandingkan dengan 2,6% yang diantisipasi, menegaskan kembali spekulasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.
• Menurut alat FedWatch CME Group, para investor sekarang memprakirakan peluang 58% bahwa The Fed akan memulai siklus pemangkasan suku bunga di bulan September, turun dari 68% seminggu yang lalu, dan lebih dari 80% kemungkinan pelonggaran di bulan Desember.
• Hal ini menunjukkan bahwa selisih suku bunga yang lebar antara Jepang dan Amerika Serikat akan tetap ada untuk beberapa waktu, yang, bersama dengan nada risiko yang positif, akan membatasi kenaikan untuk safe-haven JPY dan memberikan dukungan pada pasangan USD/JPY.
• Para investor saat ini menantikan risiko peristiwa penting bank sentral minggu ini – pertemuan kebijakan moneter FOMC selama dua hari yang dimulai pada hari Selasa dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang diawasi dengan ketat – untuk mendapatkan dorongan arah yang baru.

Analisis Teknis: USD/JPY Terlihat akan Melanjutkan Penembusan Saluran Naik pada Hari Jumat, RSI yang Jenuh Beli perlu Diwaspadai

Dari perspektif teknis, penembusan pada hari Jumat melalui saluran tren naik yang memanjang dari level terendah tahun berjalan terlihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish. Meskipun begitu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi yang sangat jenuh beli, yang membuatnya lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback kecil sebelum memposisikan diri untuk kenaikan lebih lanjut. Meskipun demikian, setiap penurunan yang berarti di bawah level 159,00 kemungkinan akan menarik pembeli baru di dekat area 158,35-158,30 dan tetap terbatas di dekat level 158,00. Namun, penembusan yang meyakinkan di bawah ini dapat mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret pasangan USD/JPY kembali ke titik penembusan resistance saluran naik di dekat angka bulat 157,00. Sementara itu, para pembeli akan tetap waspada dalam menempatkan taruhan baru di tengah kekhawatiran bahwa otoritas Jepang yang akan melakukan intervensi di dekat titik penting 160,00.