মার্জিন ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে?
মার্জিন এবং লিভারেজের মধ্যে পার্থক্য
মেইনটেনেন্স মার্জিন এবং মার্জিন কল
মার্জিন ট্রেডিং কি আপনার জন্য উপযুক্ত?
বেশি তহবিলের প্রয়োজন ট্রেডারদের মধ্যে একটি সাধারণ সমস্যা। তবে, যেকোনো ট্রেডে লাভ হওয়া উচিত। এই প্রবন্ধে, আমরা মার্জিন ট্রেডিংকে সম্ভাব্য লাভজনক একটি উপায় হিসেবে পর্যালোচনা করব যা সম্ভাব্য রিটার্ন বৃদ্ধি করতে পারে এবং এর সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলো বিবেচনা করব। ট্রেডাররা তাদের সম্ভাব্য লাভ বাড়ানোর জন্য বিভিন্ন বিকল্প খুঁজে থাকেন। কিন্তু যদি ট্রেডারদের অ্যাকাউন্টে কম টাকা থাকে, তাহলে তারা কী করতে পারেন? মার্জিনে ট্রেড করা আপনার অ্যাকাউন্টে পুঁজি যোগ করার একটি উপায় হতে পারে। কিন্তু এটি কি অনুসরণ করার জন্য একটি নিরাপদ কৌশল? চলুন বিষয়টি বোঝার চেষ্টা করি।
মার্জিন ট্রেডিংয়ের আরেক নাম হচ্ছে লিভারেজ ট্রেডিং। আর্থিক বাজারে, ডিপোজিট ব্যবহার করে পজিশন খোলা, তা লং বা শর্ট যাই হোক না কেন, তাকে মার্জিন বলে। সোজা কথায় বলতে গেলে, যখন একজন ট্রেডার মার্জিনে ট্রেড করে, এটি বোঝায় যে ব্রোকার ট্রেডারকে টাকা ধার দিচ্ছে। আপনি একটি ফরেক্স ব্রোকারের সঙ্গে দুটি প্রকারের অ্যাকাউন্ট খুলতে পারেন: একটি ক্যাশ অ্যাকাউন্ট এবং একটি মার্জিন অ্যাকাউন্ট। আপনি যখন ক্যাশ অ্যাকাউন্ট খুলবেন, অ্যাকাউন্টে আপনি যে পরিমাণ টাকা জমা দেবেন, ঠিক সেই পরিমাণ টাকা দিয়ে আপনি স্টক কিনতে পারবেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনার ক্যাশ অ্যাকাউন্টে যদি $1000 ডিপোজিট করেন, তাহলে আপনি এই পুরো টাকা দিয়ে স্টক বা সিকিউরিটিজ কিনতে পারবেন। এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে, সব ব্রোকার অ্যাকাউন্ট আলাদা করে ক্যাশ বা মার্জিন হিসেবে চিহ্নিত করে না। Octa-এর মতো ব্রোকারদের ক্ষেত্রে, আপনি আপনার সাধারণ অ্যাকাউন্টে মার্জিন ট্রেডিং কৌশল হিসেবে ব্যবহার করতে পারেন, তা রিয়েল ক্যাশ অ্যাকাউন্ট হোক বা ডেমো অ্যাকাউন্ট। সেক্ষেত্রে, এই ঋণকে লিভারেজ বলা হবে, যা ব্রোকার কর্তৃক ক্লায়েন্টকে দেওয়া একটি ভার্চুয়াল ক্রেডিট। মার্জিন অ্যাকাউন্টে আলাদা নিয়ম প্রযোজ্য। একটি মার্জিন অ্যাকাউন্ট আপনাকে ব্রোকারের কাছ থেকে ঋণ নেওয়ার সুযোগ দেয়, যার মাধ্যমে আপনি আরও বেশি পরিমাণ অর্থ ব্যবহার করে স্টক ও সিকিউরিটিজ কিনতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক একজন ট্রেডার একটি স্টকের দশটি শেয়ার কিনতে চান, যার প্রতিটির মূল্য $100। যদি ট্রেডার প্রচলিত ব্রোকারের মাধ্যমে এই স্টকগুলি কেনার সিদ্ধান্ত নেন, তাহলে ট্রেডটির জন্য প্রয়োজন হবে (10 টি শেয়ার x $100 = $1000)। যদি একজন ট্রেডারকে 20% মার্জিন রেট দেওয়া হয়, তাহলে তাকে শুধুমাত্র $200 দিতে হবে যখন একই সময়ে সম্পূর্ণ মূল্যের এক্সপোজার পাওয়া যাবে। অন্য কথায়, ট্রেডারকে শুধু $200 দিতে হবে, এবং ব্রোকার বাকি $800 ডলার ঋণ হিসেবে দেবে। সরল ভাষায়, মার্জিন ট্রেডিং হলো যখন একজন ট্রেডার অর্ডার দেয়ার জন্য ব্রোকারের কাছ থেকে টাকা ধার নেয়। এই কৌশলটি প্রথম নজরে আকর্ষণীয় মনে হলেও, এটি ট্রেডিং মার্কেটে নতুনদের জন্য জটিল হতে পারে। চলুন দেখি কেন। যদি আপনার ব্রোকার আপনাকে অতিরিক্ত ঋণ প্রদান করে এবং আপনি একটি ভাল বিনিয়োগ করেন, তবে আপনি আপনার নিজের টাকা ব্যবহার করে দ্বিগুণ লাভ করবেন। তবে, মার্জিন ট্রেডিয়ের অন্ধকার দিক হলো আপনি যদি একটি খারাপ বিনিয়োগ করেন তবে আপনি দ্বিগুণ ক্ষতি করবেন। এটাই বোঝায় যে, মার্জিন ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি সম্পর্কে পরিষ্কার ধারণা থাকা জরুরি। মার্জিনে ফরেক্স ট্রেডিং ট্রেডারদের তাদের পজিশন বাড়ানোর সুযোগ দেয়। মার্জিন ট্রেডারদের ঋণ নেওয়া অর্থ ব্যবহার করে ট্রেডিং পজিশন খোলার সুযোগ দেয়, যার ফলে কম মূলধনের মাধ্যমেই বড় বাজারে অংশগ্রহণ সম্ভব হয়। তবে, মার্জিন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি সাধারণ ক্যাশ অ্যাকাউন্টে স্টক ট্রেডিংয়ের তুলনায় অনেক বেশি। তাই এই ধরনের ‘গেম প্ল্যান’ কেবল অভিজ্ঞ ও ঝুঁকি সহনশীল ট্রেডারদের জন্য বিবেচনা করা উচিত।মার্জিন ট্রেডিং কী?
মার্জিন ট্রেডিং একজন ট্রেডারকে সম্পূর্ণ বাজারে প্রবেশের সুযোগ দেয়, অল্প পরিমাণ মূলধন ব্যবহার করে যা সাধারণত সম্পূর্ণ পজিশনের জন্য প্রয়োজন হয়। মার্জিন ডিপোজিট মূলত সম্পূর্ণ পজিশন সাইজের একটি নির্দিষ্ট শতাংশ। ব্রোকার এই মার্জিন হার নির্ধারণ করে, তাই উচ্চ ভোলাটিলিটি বা অস্থিরতা সম্পন্ন বাজারে ট্রেডার যদি বিপরীত দিকে যায়, তাহলে বেশি মার্জিন বজায় রাখা প্রয়োজন। মার্জিন ট্রেডিং অনেকটা 10-থেকে-1 সুবিধার মতো: আপনি প্রতি ডলারে দশ ডলার সমমূল্যের বিনিয়োগ নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন। কিন্তু এটি একটি দ্বি-মুখী তলোয়ার। আপনার বিনিয়োগ বাড়লে আপনি উল্লেখযোগ্য মুনাফা করেন। কিন্তু যদি তা কমে যায়, তাহলে আপনি অনেক দ্রুত আরও বেশি হারান। এটি একটি উচ্চ-ঝুঁকি এবং উচ্চ-পুরস্কারের পদ্ধতি। মার্জিন ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে?
যদি আপনার বিনিয়োগের মূল্য কমে যায়, তবে আপনার ব্রোকার অতিরিক্ত তহবিল দাবি করতে পারে, যার ফলে বাকি থাকা মার্জিন ঋণ পরিশোধের জন্য আপনার সম্পদ স্বয়ংক্রিয়ভাবে বিক্রি হয়ে যেতে পারে। এই ধরনের ট্রেডিংয়ে, আপনার বিনিয়োগ লাভজনক হোক বা না হোক, আপনি ব্রোকারের কাছ থেকে ধার করা অর্থ ফেরত দিতে বাধ্য। এটি মার্জিন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার গুরুত্বকে স্পষ্টভাবে তুলে ধরে।
মার্জিন এবং লিভারেজের মধ্যে একটি ঘনিষ্ঠ সম্পর্ক রয়েছে। যখন একজন ট্রেডার লিভারেজড ট্রেড খোলেন, তা লং হোক বা শর্ট, তিনি মার্জিন ডিপোজিট ব্যবহার করে তা করেন। মার্জিন ডিপোজিট ট্রেডারকে প্রাথমিকভাবে জমা করা মূলধনের একটি ক্ষুদ্র অংশ ব্যবহার করে একটি বড় পজিশন নেওয়ার সুযোগ দেয়। সহজ কথায়, লিভারেজ হল একটি আর্থিক 'বুস্ট' যা আপনাকে আপনার নিজের অল্প পরিমাণ অর্থ দিয়ে একটি বড় বিনিয়োগ নিয়ন্ত্রণ করতে সাহায্য করে।মার্জিন এবং লিভারেজের মধ্যে পার্থক্য
যারা মার্জিন ট্রেডিং গভীরভাবে বুঝতে আগ্রহী, তাদের জন্য এই প্রক্রিয়াটিকে এর উপাদানগুলিতে বিভক্ত করা এবং প্রতিটি অংশ বিস্তারিতভাবে পর্যালোচনা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।মার্জিন ট্রেডিংয়ের উপাদানসমূহ
এই শব্দটি আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে প্রয়োজনীয় সর্বনিম্ন তহবিলের পরিমাণকে বোঝায় যা আপনার মার্জিন ব্যবহার করে ট্রেডিং শুরু করার আগে থাকা আবশ্যক। এই পরিমাণ ব্রোকারভেদে ভিন্ন হতে পারে, তবে কিছু নিয়ম রয়েছে যা সব ব্রোকারকে অবশ্যই মেনে চলতে হয়।ন্যুনতম মার্জিন
প্রাথমিক মার্জিন হল সেই অর্থ যা একটি নতুন ট্রেড খোলার জন্য আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে থাকা প্রয়োজন। এটি মোট ট্রেড মূল্যের একটি নির্দিষ্ট শতাংশ হিসেবে গণনা করা হয়। এটিকে মাঝে মাঝে ডিপোজিট মার্জিন নামেও ডাকা হয়ে থাকে।প্রাথমিক মার্জিন
মেইনটেনেন্স মার্জিন হলো আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে প্রয়োজনীয় ন্যূনতম তহবিল যা আপনার খোলা ট্রেডগুলোকে ব্রোকার দ্বারা স্বয়ংক্রিয়ভাবে বন্ধ হয়ে যাওয়া থেকে রক্ষা করে। এটি একটি নিরাপত্তা জালের মতো কাজ করে যাতে আপনি সম্ভাব্য ক্ষতি সামলাতে পর্যাপ্ত তহবিল রাখেন। যদি আপনার ট্রেডের ফলে আর্থিক ক্ষতি হয় এবং আপনার অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স মেইনটেনেন্স মার্জিনের স্তরের নিচে নেমে যায়, তাহলে আপনি একটি মার্জিন কল পাবেন—যা একটি সতর্কতা যে আরও অর্থ ডিপোজিট করতে হবে বা কিছু পজিশন বন্ধ করতে হবে যাতে আপনার ট্রেডগুলো বন্ধ হয়ে না যায়। এই অবস্থায়, আপনাকে অবিলম্বে আরও অর্থ ডিপোজিট করতে হবে, নতুবা ব্রোকার সম্ভাব্য ক্ষতি সামলাতে এবং আপনার অ্যাকাউন্ট সম্পূর্ণভাবে ভেঙে যাওয়া রোধ করতে কিছু ট্রেড—লাভজনক হলেও—বন্ধ করে দেবে।মেইনটেনেন্স মার্জিন এবং মার্জিন কল
মার্জিন ট্রেডিং শুধুমাত্র ডিপোজিটের মাধ্যমে যেসব সুযোগ খোলা সম্ভব নয়, সেগুলোকে উন্মুক্ত করে, বিশেষ করে উচ্চ-অস্থির সম্পদের জন্য। এটি উল্লেখযোগ্যভাবে ব্যাপক বৈচিত্র্যকরণের সুযোগ দেয়, যা ঝুঁকি কমাতে আপনার বিনিয়োগকে আরও সম্পদে ছড়িয়ে দিতে সক্ষম করে। এই লিভারেজিং পেশাদারদের জন্য একটি মূল কৌশল, যারা বিভিন্ন বাজার অবস্থানে তাদের সাফল্যের সম্ভাবনাকে সর্বাধিক করতে চান। অন্যদিকে, ধার করা অর্থ ব্যবহার করলে আপনার ঝুঁকিও ব্যাপকভাবে বেড়ে যায়। আপনার বিনিয়োগের মূল্যের 50% কমে গেলে আপনার প্রাথমিক ডিপোজিট সম্পূর্ণভাবে শেষ হয়ে যেতে পারে, কারণ আপনি এখনও ব্রোকারের কাছে ধার করা অর্থ পরিশোধ করতে বাধ্য। এর চেয়েও খারাপ পরিস্থিতি হতে পারে যদি আপনার অ্যাকাউন্টের মূল্য মেইনটেনেন্স মার্জিনের নিচে নেমে যায়—তখন আপনার ব্রোকার সঙ্গে সঙ্গে অতিরিক্ত অর্থ ডিপোজিট করার দাবি জানাবে—এটিই মার্জিন কল নামে পরিচিত। আপনি যদি তা না পারেন, তাহলে তারা আপনার বিনিয়োগ বিক্রি করে ঋণ পরিশোধ করবে, যার ফলে বড় ধরনের ক্ষতির সম্ভাবনা থাকে।সুবিধা এবং অসুবিধা
ধরা যাক, আপনি ফরেক্স মার্কেটে €20,000 ট্রেড করতে চান। আপনার সামনে সম্পূর্ণ অর্থের প্রয়োজন নেই। আপনার ব্রোকার 2% মার্জিন চাইতে পারে, অর্থাৎ আপনি মাত্র €400 ডিপোজিট করবেন। ব্রোকার মূলত বাকি €19,600 আপনাকে ধার দেবে ট্রেড করার জন্য। এই €400 জামানত হিসেবে কাজ করে। এই জামানতই হলো আপনার 'মার্জিন'। যদি বিনিময় হার আপনার বিপরীতে চলে যায় এবং আপনার ক্ষতি €400 এর কাছাকাছি পৌঁছায়, তাহলে আপনার ব্রোকার একটি 'মার্জিন কল' জারি করবে। আপনাকে আরও অর্থ ডিপোজিট করতে হবে অথবা ট্রেড বন্ধ করে দিতে হবে যাতে সম্ভাব্য অতিরিক্ত ক্ষতি মোকাবিলা করা যায় এবং ব্রোকারকে সুরক্ষিত রাখা যায়। এটি একটি সতর্কতা যে আপনার ক্ষতি আপনার জামানতের কাছাকাছি পৌঁছেছে। অস্থির সময়ে, ব্রোকার উভয় পক্ষের বড় ক্ষতি রোধ করতে স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার পজিশন বন্ধ করে দিতে পারে, আপনাকে পরে জানিয়ে দেবে।উদাহরণ
এটি আপনার জন্য সঠিক কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময়, কয়েকটি অপরিহার্য বিষয় মনে রাখবেন। মার্জিন ট্রেডিং শুধুমাত্র আপনার নিজস্ব অর্থ ব্যবহারের চেয়ে অনেক বেশি ঝুঁকিপূর্ণ। যদি ট্রেড খারাপ দিকে যায়, তাহলে আপনি আপনার প্রাথমিকভাবে বিনিয়োগ করা অর্থের চেয়ে বেশি হারাতে পারেন এবং এমনকি যদি আপনি জেতেনও, সুদের খরচ আপনার লাভ কমিয়ে দেবে। তবে, আপনি যদি ঝুঁকিগুলো বোঝেন, তাহলে মার্জিন ট্রেডিং আপনার আয়কে বাড়িয়ে তুলতে পারে এবং আপনাকে আরও বেশি সিকিউরিটিজ ও কারেন্সিতে বিনিয়োগ করতে দিতে পারে। ঝুঁকি কমাতে, ছোট মার্জিন ঋণ দিয়ে শুরু করুন, উচ্চ সুদ এবং বাজারের ভোলাটিলিটি বা অস্থিরতা এড়াতে আপনার ট্রেডগুলো স্বল্পমেয়াদী রাখুন এবং আপনার বিনিয়োগগুলো সক্রিয়ভাবে পর্যবেক্ষণ করুন। এটি সক্রিয় থাকা প্রয়োজন, কারণ মার্জিন ট্রেডিংয়ের জন্য বিশেষ মনোযোগ এবং দ্রুত সিদ্ধান্ত গ্রহণের প্রয়োজন হয়।মার্জিন ট্রেডিং কি আপনার জন্য উপযুক্ত?
সারাংশ
